(Böhm-Bawerk, “ley básica de determinación del precio”, lecturas, vol.1)
1. Determinación del precio en el intercambio aislado.
Todo intercambio surge como consecuencia de dos valoraciones subjetivas desiguales en sentido contrario. BB: un intercambio es económicamente posible solamente entre personas cuyas valoraciones de los bienes y los medios de intercambio difieren y, de hecho, difieren en direcciones opuestas.
División del conocimiento más utilidad marginal, impulsan el intercambio.
Böhm-Bawerk: Capacidad de intercambio: relación entre el valor subjetivo dado a los bienes propios y el dado a los ajenos.
Más capacidad: más valor a los ajenos que a los propios.
Menos capacidad: menos valor a los ajenos que a los propios.
En términos operativos, desmenuza el deseo de intercambiar en tres factores:
a. Solo se emprende un cambio cuando se estima que se mejora con él.
b. A igualdad de circunstancias se prefiere una ganancia mayor a una menor.
c. A igualdad de circunstancias se prefiere una ganancia pequeña a nada.
Precios como resultado de un Proceso Social entre empresarios que buscan ganancias o evitar pérdidas. Resultado de un análisis de la eficiencia dinámica del mercado, de más sencillo a más general.
BB: aquel candidato para el intercambio que dé una menor valoración a sus propios bienes en comparación con los bienes de los otros que quiere adquirir es el que tiene mayor capacidad de intercambio. Otra manera de decir lo mismo es que en comparación con su propio bien del que tiene que deshacerse da un valor máximo a los bienes de los demás.
INTERCAMBIO AISLADO: un solo comprador y un solo vendedor potencial.
Böhm-Bawerk, ejemplo de un mercado de caballos.
Comprador A valora 1 caballo (que no tiene) más que 300 um (que tiene). Valora 1 caballo menos que 301 um. Luego A valora 1 caballo en 300 um.
Vendedor B valora 100 um (que no tiene) más que un 1 caballo (que tiene). Valora 99 um menos que 1 caballo. Luego B valora su caballo en 100 um.
-Condiciones:
a. Se da la desigualdad de valoración del caballo
b. Se deben dar cuenta ellos de que existe una oportunidad de ganancia: contexto institucional.
-Precio de cierre del intercambio: entre 100 (límite del vendedor) y 300 um (límite del comprador). Dependerá de la capacidad negociadora de cada una de las partes.
-Capacidad empresarial/negociadora:
Conservar la información, no comunicar las preferencias, nunca desvelar la capacidad de intercambio (en el intercambio aislado).
Depende de la capacidad de cada uno donde se fije el precio.
BB: Ley del intercambio aislado: en un intercambio aislado entre dos personas que desean efectuar un cambio, el precio se determinará dentro de un intervalo que tiene su límite más alto en la valoración subjetiva que tiene el comprador del bien, y su límite más bajo en la valoración del vendedor.
2. Determinación del precio en el caso de competencia unilateral entre compradores.
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COMPRADORES POTENCIALES |
VALORACIÓN DEL CABALLO |
1 VENDEDOR POTENCIAL |
VALORACIÓN DEL CABALLO |
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A |
300 |
B |
100 |
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Ad |
280 |
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Ac |
250 |
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Ab |
220 |
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Aa |
200 |
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(El orden espontáneo del mercado ha generado una serie de instituciones que tienen a proteger a los que menos capacidad negociadora tienen)
Puede plasmarse en diversas formas institucionales. La típica es la subasta. Beneficia al vendedor aunque carezca de dotes negociadoras.
Subasta inglesa: la tradicional. Precio de partida, pujas al alza.
Subasta holandesa: empieza desde arriba, se va bajando el precio, el primero que dice que se lo queda, se lo queda. Un tipo de s. holandesa es la subasta de sobre cerrado.
Subasta inglesa:
Vendedor, B, 100 um o más. Varios compradores con valoraciones distintas.
Si B no tiene capacidad negociadora vende por 101. Todos los compradores con más capacidad de intercambio, en competencia, ofrecerán precios superiores, dentro de su capacidad, para conseguir ser el comprador triunfante. Progresivamente algún comprador e queda fuera al superarse su capacidad de intercambio. A final solo queda uno, el que más capacidad tenía.
Intervalo: valoración del primer comprador excluido (con más capacidad de intercambio) y del que queda al final. 280—-300.
Conclusión: es irrelevante la valoración subjetiva del Vendedor. Sin hacer nada, el precio se dispara sobre su valoración subjetiva.
BB: Ley del intercambio en competencia unilateral entre compradores: cuando existe competencia unilateral entre los distintos compradores, el competidor con mayor capacidad de intercambio (esto es, aquel que valora más altamente el bien en comparación con los otros) es el que será el comprador. Y el precio estará dentro de unos márgenes en los que el límite superior es la valoración del comprador y el límite inferior es la de aquel de los competidores fracasados que tenía mayor capacidad de intercambio. Esto es así con independencia del límite de valoración del vendedor, que deviene irrelevante.
3. Determinación del precio en el caso de competencia unilateral entre vendedores.
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1 COMPRADOR POTENCIAL |
VALORACIÓN |
VENDEDORES POTENCIALES |
VALORACIÓN |
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A |
300 |
Ba |
100 |
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Bb |
120 |
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|
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Bc |
150 |
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Bd |
200 |
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Be |
250 |
Es indiferente la ineptitud del comprador único que esté dispuesto a pagar demasiado. Los vendedores compiten rebajando el precio según su capacidad de intercambio.
Intervalo: valoración del primer vendedor excluido (con más capacidad de intercambio) y la valoración del vendedor que se lleva la venta. 100—-120.
Es irrelevante cuanto sería capaz de ofrecer el comprador o su ineptitud negociadora.
BB: ley del intercambio en competencia unilateral entre vendedores: cuando existe competencia unilateral entre los vendedores, es de nuevo el competidor que posee la mayor capacidad de intercambio el que consuma el intercambio. Este competidor es aquel que valora su producto más bajo en relación con el bien del comprador o su medio de intercambio. Y el precio se debe determinar en unos márgenes que tengan su límite más bajo en la valoración del vendedor y su límite más alto en la valoración del vendedor potencial con la mayor capacidad de intercambio de entre los competidores fracasados. En contraste con el caso de un intercambio aislado donde el precio se fijaría dentro de un intervalo más amplio, en este caso la presencia de vendedores en competencia restringe los márgenes de los posibles precios. Y esta restricción hace que los precios bajen.
4. Determinación del precio en el caso de competencia bilateral. (examen, en especial)
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10 COMPRADORES POTENCIAL |
VALORACIÓN |
8 VENDEDORES POTENCIALES |
VALORACIÓN |
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Aa |
300 |
Ba |
100 |
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Ab |
280 |
Bb |
110 |
|
Ac |
260 |
Bc |
150 |
|
Ad |
240 |
Bd |
170 |
|
Ae |
220 |
Be |
200 |
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Af |
210 E |
Bf |
215 E |
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Ag |
200 E |
Bg |
250 E |
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Ah |
180 E |
Bh |
260 E |
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Aj |
170 E |
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|
Aj |
150 E |
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10 compradores potenciales más 8 vendedores potenciales. El intervalo se fijará entre las parejas marginales.
La información, lo que cada uno valora el bien de intercambio, no está dada, aunque se lustre en la tabla como cantidades fijas, es decir, va apareciendo en la mente de cada actor a medida que avanza el proceso de fijación del precio final.
La competencia entre vendedores baja el precio, así como la competencia entre compradores sube el precio. El precio final para todos los que compran se fija en las parejas marginales.
1ª: primer comprador incluido más primer vendedor excluido, Ae y Bf.
2ª: primer vendedor incluido más primer comprador excluido, Af y Be.
Intercambian los competidores con mayor capacidad de intercambio en un precio fijado así,
2ª(Be:200)—-2ª(Af:210)—-(Precio final)—-1ª(Bf:215)—-1ª(Ae:220)
Es decir, el Precio final estará en un intervalo entre la capacidad de intercambio del primer comprador excluido y el primer vendedor excluido.
Hasta que no se compra no hay precio de mercado. El precio ofrecido por el vendedor solo es de mercado cuando se fija en un intercambio concreto.
La competencia bilateral protege a todos.
Las parejas marginales están formadas por los que quieren intercambiar con menos interés.
-El proceso descubre la capacidad, no hay nada dado.
-Nadie sabe cuando ha sido pareja marginal e un intercambio.
-El precio es la VARIABLE DEPENDIENTE: resultado final del proceso (siempre).
BB: 1, entre los competidores que intentaban intercambiar, ¿cuáles son de hecho lo que tienen éxito?: los competidores en ambos grupos que poseen la mayor capacidad de intercambio.
BB: 2, ¿cuántos competidores en ambos lados consuman un intercambio?: el número de competidores –compradores y vendedores- que de hecho efectúan un intercambio, puede ser determinado emparejando a los competidores por orden descendente en su capacidad de intercambio. El número de parejas que efectúan un cambo será, de esta manera, igual al número de parejas en donde los compradores potenciales dan una valoración más alta al bien que le dan los vendedores.
BB: Ley de intercambio bilateral: allí donde hay competencia bilateral, el precio de mercado se establecerá en un punto dentro de unos márgenes que tengan unos límites superior e inferior. El límite superior está determinado por la valoración del último comprador que llega a un acuerdo y la valoración del vendedor potencial excluido que tenía la mayor capacidad de intercambio. El límite más bajo es determinado por la valoración del último vendedor de aquellos que llegaron a un acuerdo y la valoración de aquel comprador potencial excluido que tiene mayor capacidad de cambio.
BB: en el caso de la determinación del precio, el motivo de la ventaja económica de los participantes impone la exigencia de que las parejas de las partes contratantes que tienen la mayor capacidad de intercambio deban realizar intercambios en orden descendente a dicha capacidad. La progresión debe alcanzar una última pareja que por ello se convierte en “la pareja marginal”.
BB: precio como el efecto que resulta en el mercado del impacto recíproco de las valoraciones subjetivas de los bienes y de sus medios de intercambio.
BB: las valoraciones de los competidores excluidos, no ejercen influencia alguna, con la única excepción de aquel par excluido que posee la mayor capacidad de cambio.
BB: papel de las parejas que exceden la capacidad de intercambio de la pareja marginal: no ejercen ninguna influencia directa en la determinación del precio resultante por sus valoraciones; pero ejercen una influencia indirecta en tanto en cuanto, a través de su neutralización recíproca, reservan la posición de pareja marginal para otra pareja determinada.
Antonio Machado: “todo necio confunde valor con Precio”.
Consideraciones complementarias:
a. Los datos de valoración a los que están dispuestos a comprar o vender, No están Dados. Se descubren sobre la marcha, en el ejercicio de la función empresarial.
b. El valor de un bien económico viene de su utilidad marginal (la utilidad marginal de la unidad relevante e intercambiable del bien que satisface la última necesidad/fin da valor a todas las unidades).
Las parejas marginales, valoración subjetiva sobre la última unidad a disposición del actor, son las que determinan el valor de todas y separadamente. En la fijación del precio será la valoración de los menos interesados en comprar o vender la que determine el precio para todos los compradores y vendedores.
Comprador con menos interés en comprar que al final compra, determina el precio para todos (idem vendedor).
El mercado defiende a los que más ganas tienen de comprar o vender careciendo incluso de capacidad de negociación/empresarial (comprar caro, vender barato), ya que comprarán y venderán, en competencia bilateral, al precio fijado por aquellos que tengan menos interés, es decir, comprar barato, vender caro.
c. El precio resulta de las valoraciones subjetivas: “Precio es la plasmación en el mercado del impacto recíproco de valoraciones subjetivas de bienes y medios de intercambio”.
d. Las únicas valoraciones subjetivas relevantes son las de las de las parejas marginales. El resto, incluidos o excluidos, son irrelevantes. No se puede conocer nunca con exactitud cuál es la pareja marginal, aunque siempre existirá.
e. Cambio aislado o unilateral (compradores/vendedores) es un caso particular de la explicación del intercambio bilateral, que es el general.
f. La plasmación institucional del proceso puede ser de los más variado:
-Mercado de Valores. Procesos informáticos, órdenes de compra y venta.
-mercado tradicional (muchos puestos de todo).
-Sociedades de precios únicos: dan publicidad a sus productos El Corte Inglés).
-Res extracomercium: tienen sus contextos institucionales concretos.
g. Mercados Grandes: los márgenes de las valoraciones subjetivas de las parejas marginales tienden a estrecharse, tendiendo a un punto, un precio concreto (pero nunca se alcanza). Cuanto más pequeño es un mercado, más oscilación, mayor es el intervalo.
h. En el ejemplo se individualiza el objeto de intercambio, cuando en la vida real un mismo vendedor puede querer vender varios objetos idénticos, valorándolos desigualmente dependiendo de su posición de venta, el 1º lo vende por x, el 2º por menos. Idem en el caso de compradores, que quieren comprar más de uno, pero no valoran igual el 1º que los demás.
Debe introducirse la valoración subjetiva de cada parte en cuanto a la utilidad marginal de las unidades en cuestión. Es decir, en la ley de determinación de precios, es más adecuado cambiar los actores por las unidades marginales.
i. Vendedor que valora en nada, 0, los bienes que vende (utilidad marginal: 0), aun cuando todos los vendedores valoren en 0, la pareja marginal se queda con la valoración del comprador marginal (último comprador que compra), que será quien determine el precio para todos (bien escaso, más demanda que oferta).
5. Crítica de la explicación funcional de la determinación de los precios.
Típica representación gráfica de funciones de oferta y demanda que al cruzarse fijan el precio de equilibrio.
a. Esta representación no es explicación: cómo se cortan S y D en un punto: la explicación es presuponer que el precio de equilibrio está ahí, en ese punto. Es todo un engaño desde el momento en que la función está dibujada: no hay datos dados capaces de de ser representados por ninguna función.
b. Las funciones, como correspondencia entre dos conjuntos de elementos, no existen en el mundo real, no hay nada dado, ni elementos ni correspondencias. Los neoclásicos presuponen un precio de equilibrio al que tienden hasta alcanzarlo en precios plasmados. No hay funciones posibles, solo puntos sueltos. La información cambia en cada momento.
c. HS. El precio tenderá a fijarse en un intervalo entre las valoraciones subjetivas de las parejas marginales, que no están dadas, cambian hasta que se plasmen en un intercambio concreto.
6. Determinantes individuales del precio.
Esquema conceptual que resume el lio de curvas de los Neoclásicos:
-número de valoraciones (oferta/demanda), y su intensidad subjetiva, utilidad marginal que se dé a los bienes.
-el precio tenderá a ser alto cuanto más demanda y más utilidad marginal haya.
-el precio tenderá a ser más bajo cuanto menos demanda y menos utilidad marginal haya.
-un ofertante que retiene la mercancía por no interesarle vender al precio de mercado, adquiere el rol de comprador.
-Idem comprador que renuncia a comprar.
DETERMINANTES INDIVIDUALES DEL PRECIO (A-C COMPRADOR, D-F VENDEDOR).
a. El número de demandas que se dirigen sobre un Bien (cantidad de demanda).
Ley de Tendencia: a igualdad de circunstancias (ceteris paribus), confrome suba la demanda, crezca el número de demandantes potenciales, el precio tenderá a ser más alto.
-Publicidad: busca que el nº de demandantes se lo más amplio posible para poder mantener un precio elevado (ejemplo, modas).
b. Valoración subjetiva de los compradores (calidad de la Demanda). Intensidad en el deseo de compra. Ejemplo: rolls royce, bienes de lujo, pocos compradores pero alta valoración subjetiva.
c. Valor subjetivo que den los compradores al medio de intercambio, unidad monetaria.
Ley de tendencia: conforme menos valor subjetivo dé el comprador al dinero, el precio tenderá a ser más alto (menos utilidad marginal, menos cuesta desprenderse del dinero, precios altos). Y viceversa.
-ejemplo: a primeros de mes, después de cobrar, se gasta con más alegría. Es posible que los precios suban en esas épocas en previsión de esa bajada en la utilidad marginal del dinero.
d. Número de unidades del bien que se ponen a la venta (cantidad de la oferta).
Ley de tendencia: ceteris paribus, conforme más alto sea el nº de unidades de bien puestos a la venta, el precio tenderá a ser más bajo.
-ejemplo: productos de temporada, comprados en temporada, claro.
e. Valor subjetivo del bien para los vendedores. Mayor valoración mayor precio, y viceversa.
-ejemplo: un pintor que valora mucho uno de sus cuadros, o la propia casa, o recuerdos de familia.
Especialización: la utilidad marginal es muy reducida. Si esto sucede así (valoración subjetiva del d muy baja), el precio vendrá determinado por la valoración subjetiva del comprador marginal, que será el suelo del precio.
f. Valoración subjetiva que el vendedor dé al medio de intercambio, a la unidad monetaria, al dinero. Cuanto más necesidad de dinero del vendedor, el precio bajará, incluso vendiendo a pérdida: valora muchísimo el dinero (liquidación).
7. La ley del coste.
-Base empírica obvia, recogida por diferentes economistas (A. Marshall: precio igual a coste más margen de beneficios).
-Muchos economistas creyeron que los precios están determinados por los costes necesarios para producir bienes.
-Los economistas matemáticos llevan su modelo de equilibrio al campo de los precios, igualándolos a los costes. Precio: Costes.
De aquí muchos economistas concluyeron que el coste genera el precio.
La ley de coste es falsa, dado que la causalidad es inversa a la planteada: son los Precios los que determinan los costes.
-Un empresario está dispuesto a adquirir o producir por 40, porque estima que podrá venderlo a 50, que es el precio estimado de mercado.
-La disposición a incurrir en costes está impulsada o guiada por la estimación del precio futuro, que será fijado por las parejas marginales en su momento (valoraciones subjetivas).
Cabe el error empresarial, equivocarse en la estimación del precio futuro e incurrir en pérdidas.
Luis Sanabria de la Calle (escolástico español): “los que miden el justo precio de las cosas por los costes o peligros en que incurren los que las hacen, se equivocan, ya que los precios vienen determinados por la abundancia o escasez de bienes, mercaderes y dineros”.
Si los precios vinieran de los costes no habría problema empresarial, ni error, ni pérdidas.
La realidad es que el precio no se fija hasta el intercambio concreto.
Marshall: se empreña en vincular la oferta a los costes, la demanda a la valoración subjetiva, manteniendo la concepción clásica de valor-trabajo.
Böhm-Bawerk: la causalidad viene de los precios que a su vez proceden de la utilidad marginal.
Un tendero puede en primera instancia sumar el margen de beneficio a los costes, pero a continuación, en esa oferta al público, chocará con la valoración subjetiva de los compradores, que le harán tener pérdidas si sus precios no son ajustados a sus preferencias. A continuación si el empresario quiere seguir ganando dinero, ajustará su actividad a la demanda estimada en el futuro (cálculo económico).
BB: la ley de costes, entendida correctamente, es solamente un modo especial de exponer la ley de la utilidad marginal para adaptarla a un grupo especial de fenómenos.
BB: incluso las fuerzas productivas originarias de una nación se utilizan para usos provechosos y reciben su valor y su precio de estos usos.
BB: en el mercado de hierro se vende a los productos que más pagan y la estimación del último productor determina su precio. Pero son aquí meros agentes. Puesto que ceden el hierro a los consumidores que mejor pagan, las existencias de hierro están realmente dedicadas a los usos más provechosos del consumidor, y el último de estos que todavía puede ser provisto determina el precio de mercado del coste del hierro, a través de la estimación del último productor en su función de comprador. No es el hierro el que, sobre la base de un precio originario determinado, dicta el precio de los productos que emanan de él. Por el contrario, el hierro tiene su precio fijado a través de la mediación del precio de sus productos. Y esto se establece en conformidad con la gran ley de utilidad marginal, que dice que la oferta disponible se introduce en los usos más provechosos y recibe su precio de las valoraciones de estos últimos.
